資産形成とは貯蓄と投資の
バランスについて

コロナ禍において、経済活動(dòng)の自粛や停滯で世の中の狀況は一変しました。 當(dāng)たり前に仕事帰りに集っていたお店は閉まり、旅行やレジャーに出かけることを自粛し、この先を不安に思う毎日が続きました。當(dāng)然ながら財(cái)布のひもは固くなり、それぞれが、先々の生活について考えるきっかけとなったのではないでしょうか。

特にお金の見(jiàn)直しを図る、「支出を減らし、収入を増やす」という原則の中で、將來(lái)に向けての資産形成について考え始める方も増えたようです。そのため今回は資産形成についてお話しさせていただきます。

資産形成を行うには貯蓄と投資という2つの方法があります。 ざっくり分けると、貯蓄はすぐに使えるお金で、投資は將來(lái)のために増やすお金のことと言えるでしょう。不安な時(shí)代だからこそ、貯蓄と投資のバランスを上手に取り、いずれ必要になるときのために、しっかりと資産形成をしていきたいものです。

資産形成の現(xiàn)狀

金融庁が2019年に発表した「人生100年時(shí)代における資産形成」（下グラフ參照）によりますと、現(xiàn)役世代（特に30代?40代）に収入の減少が見(jiàn)られ、また金融資産額も30代?40代の家計(jì)を中心に減少しており、資産形成が十分に行われていないことを示しています。

世帯主の年齢階級(jí)別　1世帯當(dāng)たりの金融資産額及び年間収入の推移

出所：総務(wù)省「全國(guó)消費(fèi)実態(tài)調(diào)査」

• ※1世帯は二人以上世帯。
• ※2金融資産額は、郵便局?銀行?その他の金融機(jī)関への預(yù)貯金、生命保険?損害保険の掛金、株式?債券?投資信託?金銭信託等の有価証券と社內(nèi)預(yù)金などの金融機(jī)関外への貯蓄の合計(jì)額。
• ※3年間収入は、世帯主以外の世帯員を含む世帯全體の1年間の収入。

また、日本は米國(guó)と比べても効果的な資産形成が行われていないとされています。米國(guó)では退職口座?投資信託を中心として、現(xiàn)役時(shí)代から資産形成を継続させた結(jié)果、金融資産額を20年間で8倍強(qiáng)に増加させているのに対し、日本では先ほどのグラフの通り、貯蓄率が低下傾向で預(yù)貯金の割合が高いですが、20年間で2倍程度にしか増加していないことが下のグラフから分かります。これは日本における資産形成が、効果的に行われていないということを表しています。

米國(guó)における金融資産額の推移

※金融資産額は、各年の円ドル相場(chǎng)の平均を用いて円換算。

資料：FRB「Survey of Consumer Finances」

日本における金融資産額の推移

資料：日本銀行「外為為替市況」、総務(wù)省「全國(guó)消費(fèi)実態(tài)調(diào)査」

出典元：金融庁HPより金融審議會(huì)「市場(chǎng)ワーキング?グループ」（第21回）

小泉政権時(shí)に掲げられた「貯蓄から投資へ」のスローガンをもとに、日本は資産形成の政策を積極的に進(jìn)めてきましたが、まだまだ一般には浸透せず、得た収入に対して保守的に預(yù)貯金として預(yù)けるケースが多く、投資に対して思ったより効果が出ていないのが現(xiàn)狀です。

貯蓄について

過(guò)去には預(yù)貯金だけでも十分資産形成ができていた時(shí)代もありました。1970年代では舊郵政省?日本郵政公社（現(xiàn)ゆうちょ銀行）の郵便貯金にお金を預(yù)けていただけで、最高で8％の利息（定額郵便貯金3年以上の場(chǎng)合）が付いており、お金を?qū)嫟护皮坤堡沁\(yùn)用できていたことが下のグラフから分かります。

郵便貯金　定額貯金3年以上の金利推移

出典元：日本銀行統(tǒng)計(jì)ページ、ゆうちょ銀行ホームページより作成

しかしながら、現(xiàn)在ではお金は寢かせておいただけでは一向に増えません?，F(xiàn)在の銀行の定期預(yù)金（※金利0.002％?2021年11月現(xiàn)在）に、1000萬(wàn)円を1年預(yù)けた場(chǎng)合の利息の金額は200円となり、さらにその利息には約20％（分離課稅の場(chǎng)合）の稅金がかかります。

※みずほ銀行　定期預(yù)金金利

また、預(yù)貯金にしておくだけでは増えるどころか、物価の変動(dòng)により価値が減ることもあります。以前500円で食べられたラーメンが今800円だとしたらどうでしょうか。その時(shí)は買(mǎi)えたものが、今では買(mǎi)えないということになりますね。物価の変動(dòng)によって、お金の価値も変化しているということです。

投資について

預(yù)貯金として置いておくだけでは、資産形成としては不十分だとするならば、どのようにすれば良いのでしょうか。それぞれの狀況にあわせ、貯蓄と投資のバランスを上手に取り入れた資産形成を進(jìn)めていくことが大切です。それには、今必要なお金は手元に置いておく必要がありますが、そうでないお金に関しては投資に回すという方法があります。

投資には、長(zhǎng)い期間行うことで、得られる利益がさらに増える「複利」という効果があります。以下は投資収益率を年10％と想定した場(chǎng)合の複利の効果を表したグラフになります。100萬(wàn)円を運(yùn)用した場(chǎng)合、1年後にはそれが110萬(wàn)円になり、次の年は110萬(wàn)円を10％で運(yùn)用しますので、2年後には121萬(wàn)円になります。このように複利で運(yùn)用すると10年後には259萬(wàn)円となり、複利ではなく投資元本に投資成果を組み入れなかった場(chǎng)合（単利）と比較した結(jié)果では約60萬(wàn)円の差が出ています。

投資期間と複利効果の関係

例：投資リターン（投資収益率）を年10%と想定した場(chǎng)合

（小數(shù)點(diǎn)以下四捨五入）

ここから分かるように、投資は資産形成を行う期間が長(zhǎng)いほど高い複利効果が表れ、より多くの資産を構(gòu)築できますので、できるだけ早い段階で始めることをおすすめします。

出典元：金融庁の政策

投資のリスクと分散投資

投資にはそれぞれリスクが伴います。ひとつの金融商品に資金がかたより過(guò)ぎると、大きく増やすことも可能ですが、大きく資金を減らすこともあります。そこで、リスクを最小限に抑える方法として、分散投資という考え方があります。分散投資には以下のような分散方法が考えられます。

1）資産（銘柄）分散

株式や債券、年金や保険、不動(dòng)産といったように投資商品を分散させる方法です。投資信託ではバランス型といったあらかじめ幅広い商品をまとめたものもあります。

2）時(shí)間（時(shí)期）分散

多くの投資信託は上がったり下がったりを繰り返しながらも、俯瞰して見(jiàn)れば右肩上がりに上がっていくケースが多く見(jiàn)られます。そのため、積立などによって時(shí)期を分けて投資することで、その影響を最小限に抑える効果があります。

3）地域分散

日本や海外諸國(guó)、先進(jìn)國(guó)と新興國(guó)など複數(shù)の地域や通貨に投資を分散させることで、その地域の影響を受けた場(chǎng)合にリスクが分散されます。

iDeCoとNISA

通常、金融商品に投資して売卻時(shí)に利益を得た場(chǎng)合や受取った配當(dāng)金には、稅金（源泉分離課稅20.315％）が課稅されます。その中で、國(guó)を挙げての政策であり強(qiáng)力な稅制面での後押しがあるNISAやiDeCoは、その條件に合う運(yùn)用內(nèi)であれば非課稅となる制度ですので、上手に活用していきましょう。

iDeCo（個(gè)人型確定拠出年金）

iDeCoは60歳になるまで掛金の拠出?運(yùn)用することができ、原則60歳以降に老齢給付金として受け取ることができます。ただし受給には通算加入者等期間が10年必要なので、60歳時(shí)點(diǎn)で加入から10年を経過(guò)していない場(chǎng)合は、受取開(kāi)始可能年齢が繰り下げられますので確認(rèn)が必要です。

また、掛金が全額所得控除されるだけでなく、通常金融商品の運(yùn)用益には課稅（源泉分離課稅20.315％）がかかりますが、iDeCoの運(yùn)用商品の運(yùn)用益については、非課稅となります。また、受給時(shí)には所得控除の対象になるなどのメリットがあります。

iDeCoの拠出限度額

NISA（少額投資非課稅制度）

NISAはNISA口座（非課稅口座）內(nèi)で毎年一定金額の範(fàn)囲で購(gòu)入した金融商品の利益が非課稅となります。NISA口座を開(kāi)設(shè)する金融機(jī)関は1年単位で変更することも可能ですが、開(kāi)設(shè)済みのNISA口座において、すでに株式?投資信託等を購(gòu)入している場(chǎng)合、その年は他の金融機(jī)関に変更することはできません。また、NISA口座內(nèi)で、つみたてNISAと一般NISAを1年単位で変更することも可能です。NISAには以下の3種類があります。

• ※1口座を開(kāi)設(shè)する年の1月1日現(xiàn)在
• ※2未使用分があっても翌年以降への繰り越しはできません。
• ※3期間終了後、新たな非課稅投資枠への移管（ロールオーバー）による継続保有が可能です。
• ※4ジュニアNISAの運(yùn)用管理者は口座開(kāi)設(shè)者本人（未成年者）の二親等以內(nèi)の親族。18歳までは払出し制限あり。

出典元：金融庁ホームページ あなたとNISAより作成

不動(dòng)産による資産形成とリスク分散

老後のために資産形成を考える場(chǎng)合、住宅を所有しているのとしていないとでは、必要資産も大きく変わってくるでしょう。それは壽命と関係があります。人それぞれ壽命は違います。賃貸にお住まいの場(chǎng)合には、老後の限られた年金の中で、想定しづらい壽命の期間分の家賃を、老後資金の中から生み出す必要があるでしょう。生活費(fèi)などと比べ、住まいにかかるお金は「今月は節(jié)約しよう」といったことはできませんし、高齢者になればなるほど賃貸への入居が難しくなる場(chǎng)合も多いといわれています。

そのため、早めの住宅購(gòu)入という資産形成の形もあります。しっかりと働ける間に住宅を購(gòu)入しておくことは、將來(lái)の老後のための資産形成につながります。また、不動(dòng)産を所有しているということは、資産のリスク分散にもなるでしょう。

まとめ

資産形成を行うにはただ貯蓄すればよいという時(shí)代ではなくなっており、低金利の今、投資運(yùn)用という方法を資産形成の一つの選択肢として検討してみてはいかがでしょうか。その際、初めての方はiDeCo やNISAなどをうまく利用するのもよいでしょう。

その中で、大切なのはバランスとリスク分散です。資産形成を行う上で大切な、貯蓄と投資のバランスを上手に取って、お金の不安を少しでも減らし、分散投資でリスク分散をしつつ、しっかりと資産形成していきたいものです。